2016年1月末の投信積立状況

積立残高推移

世界経済インデックスファンド、1月も5万円積み立てしました。
円高株安の影響を受けて含み損の状態が続いています。

資産構成比推移

あいかわらずリバランスが行われた様子はないです。

世界経済インデックスファンド資産構成比 （月報より作成）
	国内債券	国内株式	外国債券	外国株式	新興国債券	新興国株式	その他	合計
基本組入比率	5%	5%	27.50%	27.50%	17.50%	17.50%	0%	100%
資産構成比 2015.01.30	3.62%	5.36%	27.32%	28.59%	16.56%	16.99%	1.57%	100%
資産構成比 2015.02.27	3.53%	5.61%	26.71%	29.39%	16.03%	17.09%	1.66%	100%
資産構成比 2015.03.31	3.69%	5.68%	27.27%	29.12%	16.25%	16.85%	1.12%	100%
資産構成比 2015.04.30	3.67%	5.66%	26.89%	28.44%	16.47%	17.65%	1.21%	100%
資産構成比 2015.05.29	3.59%	5.78%	26.86%	28.98%	16.27%	17.17%	1.35%	100%
資産構成比 2015.06.30	3.72%	5.76%	27.31%	28.61%	16.41%	16.78%	1.41%	100%
資産構成比 2015.07.31	3.74%	5.80%	27.57%	29.22%	16.15%	15.90%	1.62%	100%
資産構成比 2015.08.31	4.04%	5.61%	28.58%	28.18%	15.90%	16.17%	1.52%	100%
資産構成比 2015.09.30	4.22%	5.39%	29.64%	27.36%	15.75%	15.97%	1.68%	100%
資産構成比 2015.10.30	3.99%	5.60%	27.83%	28.61%	15.76%	16.59%	1.63%	100%
資産構成比 2015.11.30	3.98%	5.65%	27.74%	28.81%	15.93%	16.52%	1.37%	100%
資産構成比 2015.12.30	4.10%	5.64%	27.98%	28.77%	15.82%	16.20%	1.49%	100%

1391 (UBS スイス株ETF) を購入

Summary

・以前から気になっていた1391 (UBS スイス株ETF) を約1900円で50口購入しました。
・スイス株で構成されるMSCI Swiss 20/35 Indexをベンチマークとする、パッシブ運用のETFです。
・配当への二重課税の状況を確認のうえ、追加投資の是非を考えたいです。

1391 (UBS スイス株ETF) 

1391はJDR (Japanese Depositary Receipt) の一種です。

JDRについては下図が参考になりました。海外市場で取引されているETFを信託財産とし、JDRとして別の証券を発行するスキームになっています。ETFがJDRの裏付け資産となるので、理論的には、裁定取引によりJDRとETFの価格が連動するはずです。

1391の場合、信託財産となる海外ETFは「ルクセンブルグ籍のMSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF (CHF) A-dis」です。

（出所： 東京証券取引所　UBS ETF スイス株 パンフレット）

「MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF (CHF) A-dis」のポートフォリオ

ポートフォリオの上位10銘柄は以下の通り。

・食品　ネスレ
・製薬　ノバルティス、ロシュ
・金融　UBS、クレディスイス、チューリッヒ、スイスリー

など各業界を代表する企業が名を連ねています。

ポートフォリオの業種別構成比は以下の通り。
Health Care・Consumer Staplesなど、ディフェンシブ系の業種のウエイトが高いです。

Index（破線）とETF（実線）のヒストリカルパフォーマンスは以下の通り。
2008年～2009年の落ち込みが比較的穏やかな点が好印象です。

ETFの正式名称等は以下の通りです。
運用報酬は年率0.2％です。スイスだけを対象とする比較的珍しいETFであることを考えれば、リーズナブルな水準だと思います。
分配は2月・8月の年2回のようです。ただ、JDRは支払いが少し遅れるようで、2015年下半期の分配金は9月に支払われています。

（出所： UBS ETF (LU) MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF (CHF) A-dis, Fact Sheet, UK edition Nov 2015）




配当への二重課税

通常、外国株式の配当には、外国で1回、日本で1回の計2回課税（二重課税）されます。

株式配当に対する外国税率は法人の所在国によって異なります。私が調べた限り、現在、以下の税率が適用されるようです。
（一部、例外もあります。以前保有していたPMは米国籍ですが外国税率0％でした。）

・米国　10％
・カナダ　15％
・バミューダ　0％
・イギリス　　0％
・スイス　35％
・ルクセンブルク　15％

1391の場合、JDRの信託資産は「ルクセンブルク籍のスイス株ETF」なので、海外税率は15％になるのではと予想しています。

ただ、確信はないので、まずは分配金への課税状況を確認し、今後追加投資するか否かは適用税率も踏まえ判断したいです。
といっても、1391は出来高が少ないので、大口の投資は流動性の面で課題ありですが。

現在の年間予想配当金

1391については、CHF/USD=1として推計しました。
昨年末にKMIが減配していました。さる年は幸先の悪いスタートです。

http://dividend-life.blogspot.jp/p/equity-portfolio.html

2015年12月の配当金収入

2015年12月の配当金

以下の8銘柄から配当金を受け取りました。MOATから配当を受け取るのは今回が初です。
ABXには早く復活してほしいですね。金価格が上がらないとどうにもならないのでしょうが。

銘柄	税引き前配当	外国税	所得税	地方税	税引き後配当
UL	4,188	0	0	0	4,188
JNJ	4,585	458	631	206	3,290
ABX	720	108	93	30	489
IBM	3,916	391	539	176	2,810
BP	7,289	0	1,116	364	5,809
MOAT	7,374	737	0	0	6,637
AIG	3,367	336	464	151	2,416
BLK	4,184	418	576	188	3,002
Total	35,623	2,448	3,419	1,115	28,641

配当金の推移

12月としては過去最高です。
四半期末の3月，6月，9月，12月が比較的多いです。

年間配当金の推移もまとめてみました。
2015年は税引後で188,990円、目標の月10万（年120万）に対しての進捗率は16%弱です。

2015年12月末の投信積立状況

積立残高推移

12月も5万円積み立てしました。
元本割れの状態が続いています。新興国が足引っ張ってますね～

資産構成比推移

果たしてリバランスは行われるのか。2015年末から2016年初にかけての推移に注目したいです。

世界経済インデックスファンド資産構成比 （月報より作成）
	国内債券	国内株式	外国債券	外国株式	新興国債券	新興国株式	その他	合計
基本組入比率	5%	5%	27.50%	27.50%	17.50%	17.50%	0%	100%
資産構成比 2015.01.30	3.62%	5.36%	27.32%	28.59%	16.56%	16.99%	1.57%	100%
資産構成比 2015.02.27	3.53%	5.61%	26.71%	29.39%	16.03%	17.09%	1.66%	100%
資産構成比 2015.03.31	3.69%	5.68%	27.27%	29.12%	16.25%	16.85%	1.12%	100%
資産構成比 2015.04.30	3.67%	5.66%	26.89%	28.44%	16.47%	17.65%	1.21%	100%
資産構成比 2015.05.29	3.59%	5.78%	26.86%	28.98%	16.27%	17.17%	1.35%	100%
資産構成比 2015.06.30	3.72%	5.76%	27.31%	28.61%	16.41%	16.78%	1.41%	100%
資産構成比 2015.07.31	3.74%	5.80%	27.57%	29.22%	16.15%	15.90%	1.62%	100%
資産構成比 2015.08.31	4.04%	5.61%	28.58%	28.18%	15.90%	16.17%	1.52%	100%
資産構成比 2015.09.30	4.22%	5.39%	29.64%	27.36%	15.75%	15.97%	1.68%	100%
資産構成比 2015.10.30	3.99%	5.60%	27.83%	28.61%	15.76%	16.59%	1.63%	100%
資産構成比 2015.11.30	3.98%	5.65%	27.74%	28.81%	15.93%	16.52%	1.37%	100%