TBSHDを売却

保有していた200株全て2400円で売却

一時的な出費があり、支払のため売却することにしました。購入後の株価上昇で配当利回りやPERは低下しているものの、TBSHD自体の投資魅力は引き続き高いと考えています。一方で保有銘柄数の絞り込みはしたいと考えてもおり、この機に少額のみ保有していたTBSHDを売却することにしました。

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）を購入

32.1ドルで255株購入

モバイル通信で米国最大手という安定感あるインフラ銘柄ですが、配当利回りは8％を超えています。大幅な増配は期待できないものの、安定配当に期待して投資しました。

懸念点は、金利上昇による負債コスト増加

大量の設備投資が必要な業態であり、負債は300B近くあります。流動資産を除いても250Bなので昨今の金利上昇で今後負債コストが大きく増加する見込みです。

政策金利5.25〜5.5％台でそろそろ利上げ終了が見えてきているため、負債250Bに対して金利6％で落ち着くと仮置きすると、年間の負債コストは15Bとなります。直近23Q2四半期の負債コストは1.285B（年換算5.14B）なので、年間ベースで10B、四半期ベースで2.5Bほど負債コストの上振れ余地があることになります。

一方、ベライゾンの税前利益は四半期あたり6B程度であり、2.5Bだけ負債コストが上振れすると、税前利益は4割ほど低下することになります。現在の配当性向は50％ほどなので、負債コストが増加しても配当原資確保はギリギリ確保できますが、減配リスクと隣り合わせになりそうです。

2023年9月30日の運用資産

運用資産は8273万円になりました

株安により、一か月前の8356万円から83万円だけ減少しました。

ポートフォリオ構成

日本株28.7％、米国株61.4％、中国株0％、投信8.4％、現預金1.6％という構成です。

一か月前は日本株28.1％、米国株63.3％、中国株0％、投信8.5％、現預金0.1％という構成でした。9月は投信積立をしただけで、あとは給与口座から余った夏ボーナスなどを入金しただけです。

手持ちの現預金で何を買うかはまだ決めていませんが、リスクオフに備えて米国超長期国債ETFのEDVを買い増しするか、配当利回りが8％を超えている通信大手のVZを新規購入するか迷っています。