コスモエネルギーHDを購入
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2345円で200株購入
- 油田開発、石油精製販売、風力発電などを行っているグループで、傘下のコスモ石油による「こころも満タンに」のキャッチコピーをご存知の方は多いと思います。脱炭素の流れで安値放置されており、PERで2倍割れという衝撃的な安さだったので思わず購入してしまいました。
- なお、2021年度の純利益は1000億円程度と見込まれていますが、2021年度第2四半期決算発表では、年間の当期純利益400〜500億円が実力値との説明があり、現在の時価総額2000億円から逆算するとPERで4倍が実力値となります。
日本の石油需要は先細りではあるが
- つい先日もトヨタ自動車がEV16車種を発表するなど、ガソリン自動車からEVへとシフトする流れが日増しに強くなっています。しかし、自動車の買い替えサイクルを考慮すると、EVが主流となるのは2040年や2050年になると予想しています。
- 日本国内の石油精製販売は、ENEOS、出光、コスモの大手３社による寡占状態となっています。通信キャリアが顕著ですが、成長性の低い業種で大手３社体制になると収益性を犠牲に安売り攻勢を仕掛けるメリットがかなり低下します。均衡状態を生かして安定して稼いでくれることを期待しています。
財務体質改善から株主還元にシフト
- コスモエネルギーHDは、自己資本4000億円やDEレシオ1.0〜1.5倍などを目標に2022年度末に向けて財務体質改善を優先してきたものの、一年前倒しで2021年度末には目標を達成する見通しです。
- このため、2021年度第2四半期決算発表にて、今後は財務体質改善から株主還元へシフトしていくとの説明がありました。手始めに配当が一株80円から100円へ引き上げられており、配当なのか自社株買いなのかは分かりませんが、今後も株主還元が加速していくと期待しています。
