Everest Groupを売却
バミューダにある保険会社で、保険会社間で取引する再保険事業が主体です。元々、PERやPBRの割安さに魅力を感じて購入したのですが、今後の事業環境の見通しを踏まえ、保有していた35株すべて売却しました。EPS推移は以下の通りで、やや不安定になっています。
2021 $34.62
2022 $15.19
2023 $60.19
2024 $31.78
2025 $37.80
一方、以下グラフの通り再保険セクターは2023〜2025年まで好業績が続いています。セクター全体の需給バランスが緩む事で再保険事業の収益性が低下する懸念があり、売却することにしました
出典（https://www.aon.com/getmedia/14567e4b-eba3-4fa3-a5c8-38ae65afb271/20260105_rmd_jan_2026_report.pdf）
Arch Capitalを購入
売却代金と貯まっていた配当を使って140株購入しました。こちらもバミューダにある保険会社です。再保険事業も行っていますが、Everest Groupよりも通常の保険事業のウエイトが高いです。
過去実績では収益率の高さとブレの小ささが優れており、今後も2桁ROEを維持してくれることを期待しています。このグラフの中だと、他にTRV、WRB、MKLを保有しています。
