超長期米国債ETFのEDVを購入

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84ドルで143株購入

• こちらのETFは残存20〜30年の米国債に投資するものです。株価下落に対するリスクヘッジ効果に期待して購入しました。
• 2022年は株と債券がともに値下がりした年として話題になりましたが、多くの場合、株と債券は逆相関の関係にあり、どちらかが上昇するとどちらかが低下することが多いです。例えば景気悪化局面に入って株価が低下する際には、金融緩和などを背景に債券価格上昇が期待できます。

• 下図のようにバンガード社のサイトにポートフォリオの詳細がまとまっています。2023年6月末時点のデータでは利回りは4%、デュレーション24.8年となっています。このポートフォリオでは、超長期金利が100ベーシス低下すると、おおよそ25％だけETFの価格が上昇することになります。
• なお、EDVのベンチマークは残存20〜30年の米国債のため、残存が20年に近づくと順次売却して30年債に入れ替える運用となることから、完全にラダー型の運用だとしても毎年1割ほどは売買が生じることになります。実際、Turnover rateは14.9%となっており、ほぼラダー型のポートフォリオとなっていると考えられますね。